Finansielle Kalkulatorer
Kalkulator For Egenkapitalavkastning
Denne ROE-kalkulatoren lar deg raskt beregne ROE (avkastning på egenkapital) basert på nettoinntekten generert samt den totale egenkapitalen til selskapet/prosjektet.
Avkastning på egenkapital (ROE) kalkulator
$
$
ROE
?
Innholdsfortegnelse
Hva betyr avkastning på egenkapitalen?
ROE-ratingen til en aksje avhenger av hva som anses som normalt. For eksempel kan verktøy ha flere eiendeler og gjeld enn de tjener i nettoinntekt. Normale ROE-nivåer i forsyningssektoren kan være mindre enn 10 %. Normale ROE-nivåer kan være høyere for detalj- eller teknologibedrifter som har mindre balanse enn nettoinntekten.
Den beste tommelfingerregelen når man sikter etter ROE er å sikte på en ROE som er lik eller like over den for sin sektor (de innenfor samme bransje). Tenk på TechCo som et eksempel. TechCos ROE har vært stabil på 18 % gjennom årene sammenlignet med gjennomsnittet på 15 % for sine jevnaldrende. En investor kan konkludere med at TechCos ledelse har mestret kunsten å bruke sine eiendeler til å generere fortjeneste.
Relativt høye og lave ROE-rater vil variere fra en sektor eller bransje til den neste. Investorer kan imidlertid ta en snarvei og vurdere en avkastning på egenkapitalandel som er nær S&P 500 langsiktig gjennomsnitt (14%) som akseptabelt. Alt mindre enn 10 % anses som dårlig.
Utvikling av aksjer og avkastning på egenkapital
ROE kan brukes til å estimere utbyttevekstrater og bærekraftige vekstrater. Den forutsetter at forholdstallene er omtrent på linje med gjennomsnittet av jevnaldrende gruppe. ROE kan gi et utgangspunkt for fremtidige estimater av en aksjes vekstrate og utbyttevekst. Disse to beregningene er funksjoner hverandre og kan brukes for å gjøre det enklere å sammenligne like selskaper.
Multipliser ROE og retensjonsfaktoren for å estimere selskapets fremtidige vekst. Oppbevaringsgraden er prosentandelen av nettoinntekten som selskapet beholder eller investerer i fremtidig vekst.
ROE, Sustainable Growth Rate
Tenk deg at to selskaper har identiske ROEer og nettoinntekter, men forskjellige oppbevaringsforhold. Bedrift A sin ROE er 15 %. Det returnerer 30 % av nettooverskuddet til aksjonærene i utbytte. Selskap A beholder derimot 70 %. Business B er også en 15% ROE, men den returnerer bare 10% av nettoinntekten til aksjonærene. Dette gir den et retensjonsforhold på 90 %.
For selskap A er det 10,5 %. Dette er ROE multiplisert med retensjonsforholdet på 15 % ganger 70 %. Vekstraten i Business B er 13,5 %. Det er 15 % ganger 90.
Denne analysen kalles bærekraftig vekstratemodellering. Denne modellen er nyttig for investorer som ønsker å projisere fremtiden eller identifisere aksjer som har høy risiko for å bli for optimistiske med hensyn til bærekraftsveksten. Hvis en aksje vokser i en lavere hastighet enn dens bærekraftige hastighet, kan den bli undervurdert. Markedet kan også diskontere eventuelle risikable tegn. I begge tilfeller krever en vekstrate som er betydelig over eller under de bærekraftige prisene ytterligere undersøkelser.
Estimere vekstraten for utbytte
Selv om det ser ut til at Business B er mer attraktivt enn selskap A, tar det av denne grunn ikke hensyn til fordelene ved høyere utbytte. Det er mulig å endre beregningen for å bestemme aksjens vekst i utbytte. Dette kan være viktigere for inntektsinvestorer.
Utbytteavkastningen kan enkelt beregnes ved å multiplisere ROE ganger utbetalingsforholdet. Utbetalingsforholdet er prosentandelen som nettoinntekten returneres til vanlige aksjonærer via utbytte. Denne formelen gir en bærekraftig utbyttesats som favoriserer selskap A.
For å fortsette med forrige eksempel: Selskap A sin utbyttevekst er 4,5 % eller ROE multiplisert med utbetalingsforholdet (som er 15 % x 30). Business Bs yieldvekst for utbytte er 1,5 %. Det er 15 % ganger 10. Risikoer bør identifiseres hvis en aksje øker utbyttet mye raskere enn eller langsommere enn den bærekraftige vekstraten.
Bruk egenkapitalavkastning for å identifisere problemer
Det er forståelig å lure på hvorfor en ROE litt under eller over gjennomsnittet er bedre enn en ROE doblet, tredoblet eller høyere enn dens jevnaldrende gruppe. Aksjer med svært høy ROE kan være mer verdifulle.
En ekstremt høy ROE kan være en indikator på sterke bedriftsresultater. En ekstremt høy ROE kan imidlertid skyldes en liten egenkapitalbalanse sammenlignet med nettoinntjening, noe som kan indikere risiko.
Inkonsekvent fortjeneste
Ustabil fortjeneste er det første problemet som kan oppstå fra en høy ROE. LossCo er et selskap som har slitt i årevis. Hvert år registreres LossCo i egenkapitalbalansen som et "beholdt tap". Disse tapene representerer et tap og reduserer egenkapitalen.
La oss nå anta at LossCo har opplevd en økonomisk nedtur de siste årene og er tilbake til lønnsomhet. ROE-beregningens nevner er nå svært liten, som følge av år med tap. Dette gjør ROE misvisende høy.
Overdreven gjeld
Overdreven låneopptak er et annet problem som kan føre til høy ROE. En for stor mengde gjeld kan øke ROE ettersom egenkapital tilsvarer eiendeler minus gjeld. Jo høyere gjeld selskapet har, jo mer egenkapital kan det tape. Det er vanlig at et selskap låner store mengder kapital for å kjøpe tilbake aksjen. Dette kan føre til høyere inntjening per aksje (EPS), men påvirker ikke faktisk ytelse eller vekstrater.
Negativ nettoinntekt
Negativ nettoinntekt, samt negativ egenkapital, kan resultere i kunstig høy ROE. ROE skal aldri beregnes dersom selskapet har negativ egenkapital eller netto tap.
Negativ egenkapital kan føre til overdreven gjeld, inkonsekvent lønnsomhet og andre problemer. Selskaper som er lønnsomme og bruker kontantstrøm til å kjøpe tilbake aksjene sine, kan gjøre unntak fra denne regelen. Dette kan være et alternativ til å betale utbytte. Det kan imidlertid redusere egenkapitalen (tilbakekjøp trekker fra egenkapitalen) nok til at regnestykket blir negativt.
Et negativt ROE-forhold eller en ekstremt høy ROE bør undersøkes i alle tilfeller. Sjelden kan en negativ ROE skyldes utmerket ledelse eller et kontantstrømstøttet aksjekjøpsprogram, men dette er mindre sannsynlig. Ethvert selskap med negativ ROE kan ikke sammenlignes med aksjer med positiv ROE.
Begrensninger på avkastningen på egenkapitalen
En høy ROE kan imidlertid ikke alltid være et godt tegn. En overdreven ROE kan være en indikasjon på mange problemer som dårlig fortjeneste eller overdreven låneopptak. ROE til et selskap med netto tap, eller negativ egenkapital, kan ikke brukes til å analysere selskapet. Den kan heller ikke brukes mot selskaper som har en positiv ROE.
Avkastning på egenkapital vs. avkastning på investert kapital
ROE refererer til hvor mye fortjeneste selskapet kan tjene i forhold til egenkapitalen. Avkastning av investert kapital (ROIC), går et skritt videre.
ROICs formål er å beregne selskapets totale kontantstrøm etter utbytte, basert på alle dets kapitalkilder. Dette inkluderer egenkapital fra aksjonærer og gjeld. ROE måler effektiviteten av et selskaps bruk av egenkapital. ROIC måler effektiviteten et selskap tjener penger med fra alle kilder.
Artikkelforfatter
Parmis Kazemi
Parmis er en innholdsskaper som har en lidenskap for å skrive og skape nye ting. Hun er også sterkt interessert i teknologi og liker å lære nye ting.
Kalkulator For Egenkapitalavkastning Norsk
Publisert: Mon Feb 28 2022
I kategori Finansielle kalkulatorer
Legg til Kalkulator For Egenkapitalavkastning på ditt eget nettsted
Kalkulator For Egenkapitalavkastning på andre språk
Beregner For EgenkapitalafkastRendement Op Eigen Vermogen RekenmachineKalkulator Zwrotu Z KapitałuMáy Tính Lợi Tức Vốn Chủ Sở Hữu자기 자본 수익률 계산기Pašu Kapitāla Atdeves KalkulatorsКалкулатор Приноса На КапиталKalkulator Donosnosti Lastniškega KapitalaKapitalın Gəlirliliyi Kalkulyatoruماشین حساب بازده حقوق صاحبان سهام