Finansiella Räknare
Kalkylator För Avkastning På Eget Kapital
Denna ROE-kalkylator låter dig snabbt beräkna ROE (avkastning på eget kapital) baserat på den genererade nettoinkomsten såväl som det totala eget kapitalet i företaget/projektet.
Räknare för avkastning på eget kapital (ROE).
$
$
ROM
?
Innehållsförteckning
Vad betyder avkastning på eget kapital?
ROE-betyget för en aktie beror på vad som anses normalt. Till exempel kan allmännyttiga företag ha fler tillgångar och skulder än de gör i nettoinkomst. Normala ROE-nivåer i allmännyttiga sektorn kan vara mindre än 10 %. Normala ROE-nivåer kan vara högre för detaljhandels- eller teknikföretag som har mindre balansräkningar än deras nettoinkomst.
Den bästa tumregeln när man siktar på ROE är att sikta på en ROE som är lika med eller strax över sin sektor (de inom samma bransch). Se TechCo som ett exempel. TechCo:s ROE har legat stabilt på 18 % under åren jämfört med 15 % i genomsnitt för sina kollegor. En investerare kan dra slutsatsen att TechCos ledning behärskar konsten att använda sina tillgångar för att generera vinster.
Relativt höga och låga ROE-satser kommer att variera från en sektor eller bransch till nästa. Däremot kan investerare ta en genväg och betrakta en avkastning på eget kapital som ligger nära S&P 500 långtidsgenomsnittet (14%) som acceptabelt. Allt mindre än 10% anses vara dåligt.
Utveckling av aktier och avkastning på eget kapital
ROE kan användas för att uppskatta utdelningstillväxt och hållbar tillväxttakt. Den förutsätter att kvoterna är ungefär i linje med deras jämställdhetssnitt. ROE kan ge en utgångspunkt för framtida uppskattningar av en akties tillväxttakt och utdelningstillväxttakt. Dessa två beräkningar fungerar varandra och kan användas för att göra enklare jämförelser mellan liknande företag.
Multiplicera ROE och retentionsfaktorn för att uppskatta företagets framtida tillväxttakt. Bibehållandegraden är den procentandel av nettoinkomsten som företaget behåller eller investerar i framtida tillväxt.
ROE, Sustainable Growth Rate
Föreställ dig att två företag har identiska ROE:er och nettovinster, men olika retentionskvoter. Företag A:s ROE är 15 %. Det återbetalar 30 % av nettovinsten till aktieägarna i utdelning. Företag A behåller däremot 70 %. Business B är också en ROE på 15 %, men den ger endast 10 % av nettoinkomsten tillbaka till aktieägarna. Detta ger den en retentionsgrad på 90 %.
För företag A är det 10,5 %. Detta är ROE multiplicerat med retentionsgraden på 15 % gånger 70 %. Tillväxttakten i Business B är 13,5 %. Det är 15 % gånger 90.
Denna analys kallas hållbar tillväxttaktsmodellering. Denna modell är användbar för investerare som vill projicera framtiden eller identifiera aktier som har en hög risk att bli för optimistiska om sin hållbarhetstillväxt. Om en aktie växer i en långsammare hastighet än dess hållbara takt, kan den vara undervärderad. Marknaden kan också bortse från alla riskabla tecken. I båda fallen motiverar en tillväxttakt som är betydligt över eller under de hållbara takterna ytterligare utredning.
Uppskattning av utdelningstillväxttakten
Även om det verkar som att Business B är mer attraktivt än företag A, tar det av denna anledning inte hänsyn till fördelarna med en högre utdelning. Det är möjligt att modifiera beräkningen för att bestämma aktiens tillväxttakt i utdelningar. Detta kan vara viktigare för inkomstinvesterare.
Direktavkastningen kan enkelt beräknas genom att multiplicera ROE gånger utbetalningskvoten. Utdelningskvoten är den procentandel som nettoinkomsten återförs till vanliga aktieägare via utdelningar. Denna formel ger en hållbar utdelningsnivå som gynnar företag A.
För att fortsätta med föregående exempel: Företag A:s utdelningstillväxt är 4,5 % eller ROE multiplicerat med utbetalningskvoten (som är 15 %x30). Business B:s avkastningstillväxt för utdelningar är 1,5 %. Det är 15 % gånger 10. Risker bör identifieras om en aktie ökar sin utdelning mycket snabbare än eller långsammare än den hållbara tillväxttakten.
Använd avkastning på eget kapital för att identifiera problem
Det är förståeligt att undra varför en ROE något under eller över genomsnittet är bättre än en ROE fördubblad, tredubblad eller högre än sin jämförelsegrupp. Aktier med en mycket hög ROE kan vara mer värdefulla.
En extremt hög ROE kan vara en indikator på en stark företagsprestation. En extremt hög ROE kan dock bero på ett litet eget kapital jämfört med nettovinsten, vilket kan indikera risk.
Inkonsekventa vinster
Instabila vinster är det första problemet som kan uppstå från en hög ROE. LossCo är ett företag som har kämpat i flera år. Varje år registreras LossCo i eget kapitalbalansräkningen som en "behållen förlust". Dessa förluster utgör en förlust och minskar det egna kapitalet.
Låt oss nu anta att LossCo har upplevt ett ekonomiskt oväntat fall de senaste åren och är tillbaka till lönsamhet. ROE-beräkningens nämnare är nu mycket liten, till följd av år av förluster. Detta gör ROE missvisande hög.
Överdriven skuld
Överdriven upplåning är ett annat problem som kan leda till hög ROE. En för stor mängd skulder kan öka ROE eftersom eget kapital är lika med tillgångar minus skulder. Ju högre företagets skuldsättning är, desto mer eget kapital kan det förlora. Det är vanligt att ett företag lånar stora mängder kapital för att köpa tillbaka sina aktier. Detta kan leda till högre vinst per aktie (EPS) men påverkar inte den faktiska utvecklingen eller tillväxttakten.
Negativt nettoresultat
Negativt nettoresultat, såväl som negativt eget kapital, kan resultera i artificiellt hög ROE. ROE ska aldrig beräknas om företaget har negativt eget kapital eller nettoförlust.
Negativt eget kapital kan leda till överdriven skuldsättning, inkonsekvent lönsamhet och andra frågor. Företag som är lönsamma och använder kassaflöde för att köpa tillbaka sina aktier kan göra undantag från denna regel. Detta kan vara ett alternativ till att betala utdelning. Det kan dock minska det egna kapitalet (återköp drar ifrån eget kapital) så mycket att beräkningen blir negativ.
En negativ ROE-kvot eller en extremt hög ROE bör undersökas i alla fall. I sällsynta fall kan en negativ ROE bero på utmärkt förvaltning eller ett aktieköpsprogram som stöder kassaflödet, men detta är mindre troligt. Alla företag med negativ ROE kan inte jämföras med aktier med positiv ROE.
Begränsningar av avkastningen på eget kapital
En hög ROE kan dock inte alltid vara ett gott tecken. En överdriven ROE kan tyda på många problem som dålig vinst eller överdriven upplåning. ROE för ett företag med nettoförlust, eller negativt eget kapital, kan inte användas för att analysera företaget. Det kan inte heller användas mot företag som har en positiv ROE.
Avkastning på eget kapital kontra avkastning på investerat kapital
ROE avser hur mycket vinst företaget kan göra i förhållande till eget kapital. Avkastning av investerat kapital (ROIC), går ett steg längre.
ROIC:s syfte är att beräkna företagets totala kassaflöde efter utdelning, baserat på alla dess kapitalkällor. Detta inkluderar eget kapital från aktieägare och skulder. ROE mäter effektiviteten i ett företags användning av eget kapital. ROIC mäter effektiviteten med vilken ett företag tjänar pengar från alla källor.
Artikelförfattare
Parmis Kazemi
Parmis är en innehållsskapare som har en passion för att skriva och skapa nya saker. Hon är också mycket intresserad av teknik och tycker om att lära sig nya saker.
Kalkylator För Avkastning På Eget Kapital Svenska
Publicerad: Mon Feb 28 2022
I kategori Finansiella räknare
Lägg till Kalkylator För Avkastning På Eget Kapital på din egen webbplats
Kalkylator För Avkastning På Eget Kapital på andra språk
Oman Pääoman TuottolaskuriKalkulator For EgenkapitalavkastningBeregner For EgenkapitalafkastRendement Op Eigen Vermogen RekenmachineKalkulator Zwrotu Z KapitałuMáy Tính Lợi Tức Vốn Chủ Sở Hữu자기 자본 수익률 계산기Pašu Kapitāla Atdeves KalkulatorsКалкулатор Приноса На КапиталKalkulator Donosnosti Lastniškega Kapitala