আর্থিক ক্যালকুলেটর
ইক্যুইটি ক্যালকুলেটরে রিটার্ন
এই ROE ক্যালকুলেটর আপনাকে দ্রুত ROE (রিটার্ন-অন-ইক্যুইটি) গণনা করতে দেয় নেট আয়ের পাশাপাশি কোম্পানি/প্রকল্পের মোট ইকুইটির উপর ভিত্তি করে।
রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) ক্যালকুলেটর
$
$
ROE
?
সুচিপত্র
ইক্যুইটি উপর রিটার্ন মানে কি?
একটি স্টকের ROE রেটিং স্বাভাবিক হিসাবে বিবেচিত হয় তার উপর নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, ইউটিলিটিগুলির নেট আয়ের চেয়ে বেশি সম্পদ এবং ঋণ থাকতে পারে। ইউটিলিটি সেক্টরে সাধারণ ROE মাত্রা 10% এর কম হতে পারে। সাধারণ ROE স্তরগুলি খুচরা বা প্রযুক্তি সংস্থাগুলির জন্য উচ্চতর হতে পারে যাদের তাদের নেট আয়ের চেয়ে ছোট ব্যালেন্স শীট রয়েছে।
ROE-এর জন্য লক্ষ্য করার সময় সর্বোত্তম নিয়ম হল একটি ROE এর সমান বা ঠিক তার সেক্টরের (একই শিল্পের মধ্যে যারা) লক্ষ্য করা। একটি উদাহরণ হিসাবে TechCo বিবেচনা করুন. TechCo এর ROE তার সমবয়সীদের জন্য 15% গড় তুলনায় 18% এ স্থিতিশীল রয়েছে। একজন বিনিয়োগকারী এই সিদ্ধান্তে উপনীত হতে পারেন যে টেককোর ব্যবস্থাপনা মুনাফা অর্জনের জন্য তার সম্পদ ব্যবহার করার শিল্প আয়ত্ত করেছে।
তুলনামূলকভাবে উচ্চ এবং নিম্ন ROE হার এক সেক্টর বা শিল্প থেকে পরবর্তীতে পরিবর্তিত হবে। যাইহোক, বিনিয়োগকারীরা একটি শর্টকাট নিতে পারেন এবং একটি রিটার্ন-অন-ইক্যুইটি অনুপাত বিবেচনা করতে পারেন যা S&P 500 দীর্ঘমেয়াদী গড় (14%) গ্রহণযোগ্য হিসাবে। 10% এর কম যেকোন কিছুকে দরিদ্র হিসাবে বিবেচনা করা হয়।
স্টক কর্মক্ষমতা এবং ইক্যুইটি উপর রিটার্ন
ROE লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার এবং টেকসই বৃদ্ধির হার অনুমান করার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। এটি অনুমান করে যে অনুপাতগুলি তাদের সমবয়সী গোষ্ঠীর গড়গুলির সাথে মোটামুটি সঙ্গতিপূর্ণ। ROE একটি স্টকের বৃদ্ধির হার এবং লভ্যাংশ বৃদ্ধির হারের ভবিষ্যত অনুমানের জন্য একটি সূচনা পয়েন্ট প্রদান করতে পারে। এই দুটি গণনা একে অপরের কার্যকারিতা এবং অনুরূপ কোম্পানিগুলির মধ্যে সহজ তুলনা করার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।
কোম্পানির ভবিষ্যত বৃদ্ধির হার অনুমান করতে ROE এবং ধরে রাখার ফ্যাক্টরকে গুণ করুন। ধরে রাখার হার হল নিট আয়ের শতাংশ যা কোম্পানি ধরে রাখে বা ভবিষ্যতের বৃদ্ধিতে বিনিয়োগ করে।
ROE, টেকসই বৃদ্ধির হার
কল্পনা করুন যে দুটি কোম্পানির অভিন্ন ROE এবং নেট আয় আছে, কিন্তু ধারণ অনুপাত ভিন্ন। কোম্পানি A এর ROE হল 15%। এটি শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশে তার নেট লাভের 30% ফেরত দেয়। অন্যদিকে কোম্পানি A, 70% ধরে রেখেছে। বিজনেস বিও একটি 15% ROE, কিন্তু এটি শেয়ারহোল্ডারদের নিট আয়ের মাত্র 10% ফেরত দেয়। এটি এটিকে 90% ধরে রাখার অনুপাত দেয়।
কোম্পানি A এর জন্য, এটি 10.5%। এটি ROE কে 15% গুণ 70% ধরে রাখার অনুপাত দ্বারা গুণ করা হয়। বিজনেস বি-তে বৃদ্ধির হার 13.5%। এটি 15% গুণ 90।
এই বিশ্লেষণকে টেকসই বৃদ্ধির হার মডেলিং বলা হয়। এই মডেলটি এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযোগী যারা ভবিষ্যৎ প্রজেক্ট করতে চান বা স্টক সনাক্ত করতে চান যেগুলির স্থায়িত্ব বৃদ্ধির বিষয়ে খুব বেশি আশাবাদী হওয়ার ঝুঁকি রয়েছে। যদি একটি স্টক তার টেকসই হারের চেয়ে ধীর গতিতে বৃদ্ধি পায়, তবে এটিকে অবমূল্যায়ন করা যেতে পারে। বাজার কোন ঝুঁকিপূর্ণ লক্ষণ ছাড় দিতে পারে. উভয় ক্ষেত্রেই, টেকসই হারের উল্লেখযোগ্যভাবে উপরে বা নীচে বৃদ্ধির হার আরও তদন্তের প্রয়োজন।
লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার অনুমান করা
যদিও এটা মনে হয় যে ব্যবসা B কোম্পানি A এর চেয়ে বেশি আকর্ষণীয়, এই কারণে, এটি লভ্যাংশের উচ্চ হারের সুবিধাগুলিকে বিবেচনা করে না। লভ্যাংশে স্টকের বৃদ্ধির হার নির্ধারণ করতে গণনাটি পরিবর্তন করা সম্ভব। আয় বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি আরও গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে।
পেআউট অনুপাতের ROE গুণ করে লভ্যাংশের ফলন সহজেই গণনা করা যেতে পারে। পরিশোধের অনুপাত হল সেই শতাংশ যে নেট আয় লভ্যাংশের মাধ্যমে সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের কাছে ফেরত দেওয়া হয়। এই সূত্রটি একটি টেকসই লভ্যাংশের হার প্রদান করে যা কোম্পানি A এর পক্ষে।
পূর্ববর্তী উদাহরণের সাথে চালিয়ে যেতে: কোম্পানি A-এর লভ্যাংশ বৃদ্ধি 4.5% বা ROE পেআউট অনুপাত (যা 15% x30) দ্বারা গুণিত। লভ্যাংশের জন্য বিজনেস B-এর ফলন বৃদ্ধির হার হল 1.5%। এটি 15% গুণ 10। ঝুঁকি চিহ্নিত করা উচিত যদি একটি স্টক তার লভ্যাংশ টেকসই বৃদ্ধির হারের চেয়ে অনেক দ্রুত বা ধীরগতিতে বাড়ায়।
সমস্যা সনাক্ত করতে ইক্যুইটি উপর রিটার্ন ব্যবহার করুন
এটা ভাবা বোধগম্য যে কেন একটি ROE গড়ের চেয়ে সামান্য কম বা তার উপরে একটি ROE দ্বিগুণ, তিনগুণ বা তার সমকক্ষ গোষ্ঠীর চেয়ে বেশি ভালো। একটি খুব উচ্চ ROE সঙ্গে স্টক আরো মূল্যবান হতে পারে.
একটি অত্যন্ত উচ্চ ROE শক্তিশালী কোম্পানি কর্মক্ষমতা একটি সূচক হতে পারে. যাইহোক, একটি অত্যন্ত উচ্চ ROE নেট আয়ের তুলনায় একটি ছোট ইক্যুইটি ব্যালেন্সের কারণে হতে পারে, যা ঝুঁকি নির্দেশ করতে পারে।
অসংলগ্ন লাভ
অস্থির মুনাফা হল প্রথম সমস্যা যা উচ্চ ROE থেকে উঠতে পারে। LossCo এমন একটি কোম্পানি যা বছরের পর বছর ধরে সংগ্রাম করছে। প্রতি বছর, LossCo ইক্যুইটি ব্যালেন্স শীটে "রক্ষিত ক্ষতি" হিসাবে রেকর্ড করা হয়। এই ক্ষতিগুলি ক্ষতির প্রতিনিধিত্ব করে এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি হ্রাস করে।
এখন ধরা যাক লসকো সাম্প্রতিক বছরগুলিতে আর্থিক ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছে এবং লাভজনকতায় ফিরে এসেছে। বছরের পর বছর লোকসানের ফলে ROE গণনার হর এখন খুবই ছোট। এটি ROE কে বিভ্রান্তিকরভাবে উচ্চ করে তোলে।
অতিরিক্ত ঋণ
অতিরিক্ত ধার নেওয়া আরেকটি সমস্যা যা উচ্চ ROE হতে পারে। অত্যধিক ঋণ ROE বাড়াতে পারে কারণ ইক্যুইটি সম্পদ কম ঋণের সমান। কোম্পানির ঋণ যত বেশি হবে, তত বেশি ইক্যুইটি হারাতে পারে। একটি কোম্পানির স্টক ফেরত কেনার জন্য প্রচুর পরিমাণে মূলধন ধার করা সাধারণ। এটি শেয়ার প্রতি উচ্চ আয় (ইপিএস) হতে পারে কিন্তু প্রকৃত কর্মক্ষমতা বা বৃদ্ধির হারকে প্রভাবিত করে না।
নেতিবাচক নেট আয়
নেতিবাচক নেট আয়, সেইসাথে নেতিবাচক শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি, কৃত্রিমভাবে উচ্চ ROE হতে পারে। কোম্পানির নেতিবাচক শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি বা নেট লস থাকলে ROE কখনই গণনা করা উচিত নয়।
নেতিবাচক শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি অত্যধিক ঋণ, অসঙ্গতি লাভজনকতা এবং অন্যান্য সমস্যার দিকে নিয়ে যেতে পারে। যে কোম্পানিগুলো লাভজনক এবং তাদের শেয়ার ফেরত কেনার জন্য নগদ প্রবাহ ব্যবহার করে তারা এই নিয়মের ব্যতিক্রম করতে পারে। এটি লভ্যাংশ প্রদানের একটি বিকল্প হতে পারে। যাইহোক, এটি ইক্যুইটি হ্রাস করতে পারে (ইক্যুইটি থেকে বাইব্যাক বিয়োগ) যথেষ্ট যে গণনা নেতিবাচক হয়ে যায়।
একটি নেতিবাচক ROE অনুপাত বা একটি অত্যন্ত উচ্চ ROE সব ক্ষেত্রেই দেখা উচিত। কদাচিৎ, একটি নেতিবাচক ROE চমৎকার ব্যবস্থাপনা বা নগদ-প্রবাহ-সমর্থিত শেয়ার কেনার প্রোগ্রামের কারণে হতে পারে, তবে এটির সম্ভাবনা কম। নেতিবাচক ROE সহ যেকোন কোম্পানির ইতিবাচক ROE এর সাথে স্টকের সাথে তুলনা করা যায় না।
ইক্যুইটি উপর রিটার্ন সীমাবদ্ধতা
যাইহোক, একটি উচ্চ ROE সবসময় একটি ভাল লক্ষণ হতে পারে না। একটি অতিরঞ্জিত ROE অনেক সমস্যার ইঙ্গিত হতে পারে যেমন দুর্বল লাভ বা অত্যধিক ধার নেওয়া। নেট লস, বা নেতিবাচক শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি সহ একটি কোম্পানির ROE কোম্পানি বিশ্লেষণ করতে ব্যবহার করা যাবে না। বা এটি একটি ইতিবাচক ROE আছে কোম্পানির বিরুদ্ধে ব্যবহার করা যাবে না.
রিটার্ন অন ইক্যুইটি বনাম বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর রিটার্ন
ROE বোঝায় কোম্পানি শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির তুলনায় কতটা লাভ করতে পারে। বিনিয়োগকৃত মূলধনের রিটার্ন (ROIC), আরও এক ধাপ এগিয়ে যায়।
ROIC এর উদ্দেশ্য হল লভ্যাংশের পরে কোম্পানির মোট নগদ প্রবাহ গণনা করা, তার সমস্ত মূলধন উত্সের উপর ভিত্তি করে। এর মধ্যে শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি এবং ঋণ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। ROE একটি কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি ব্যবহারের দক্ষতা পরিমাপ করে। ROIC সেই দক্ষতা পরিমাপ করে যার সাহায্যে একটি কোম্পানি সমস্ত উৎস থেকে অর্থ উপার্জন করে।
প্রবন্ধ লেখক
Parmis Kazemi
পারমিস একজন বিষয়বস্তু নির্মাতা যিনি লেখার এবং নতুন জিনিস তৈরির জন্য একটি আবেগ আছে। তিনি প্রযুক্তিতে অত্যন্ত আগ্রহী এবং নতুন জিনিস শিখতে উপভোগ করেন।
ইক্যুইটি ক্যালকুলেটরে রিটার্ন বাংলা
প্রকাশিত: Mon Feb 28 2022
বিভাগ In আর্থিক ক্যালকুলেটর In
আপনার নিজের ওয়েবসাইটে ইক্যুইটি ক্যালকুলেটরে রিটার্ন যোগ করুন
অন্যান্য ভাষায় __ ইক্যুইটি ক্যালকুলেটরে রিটার্ন।
Калькулятор Рентабельності Власного КапіталуOmakapitali Tootluse KalkulaatorReturn On Equity CalculatorCalculadora De Retorno Sobre O PatrimônioCalculadora De Retorno De CapitalКалькулятор Рентабельности Собственного Капиталаالعائد على حاسبة حقوق الملكيةCalculateur De Retour Sur Capitaux PropresEigenkapitalrenditerechner自己資本利益率計算機