वित्तीय कैलकुलेटर
इक्विटी कैलकुलेटर पर वापसी
यह आरओई कैलकुलेटर आपको शुद्ध आय के साथ-साथ कंपनी/प्रोजेक्ट की कुल इक्विटी के आधार पर आरओई (रिटर्न-ऑन-इक्विटी) की गणना करने की अनुमति देता है।
इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) कैलकुलेटर
$
$
छोटी हिरन
?
विषयसूची
इक्विटी पर रिटर्न का क्या मतलब है?
स्टॉक की आरओई रेटिंग सामान्य मानी जाने वाली चीज़ों पर निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, उपयोगिताओं के पास शुद्ध आय की तुलना में अधिक संपत्ति और ऋण हो सकता है। उपयोगिता क्षेत्र में सामान्य आरओई स्तर 10% से कम हो सकता है। खुदरा या प्रौद्योगिकी फर्मों के लिए सामान्य आरओई स्तर अधिक हो सकता है, जिनकी शुद्ध आय की तुलना में छोटी बैलेंस शीट होती है।
आरओई के लिए लक्ष्य करते समय अंगूठे का सबसे अच्छा नियम एक आरओई को अपने क्षेत्र (उसी उद्योग के भीतर) के बराबर या उसके ठीक ऊपर लक्षित करना है। एक उदाहरण के रूप में टेकको पर विचार करें। टेकको का आरओई पिछले कुछ वर्षों में अपने साथियों के लिए 15% औसत की तुलना में 18% पर स्थिर रहा है। एक निवेशक यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि टेकको के प्रबंधन ने मुनाफा कमाने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करने की कला में महारत हासिल कर ली है।
अपेक्षाकृत उच्च और निम्न आरओई दरें एक क्षेत्र या उद्योग से दूसरे में भिन्न होंगी। हालांकि, निवेशक एक शॉर्टकट ले सकते हैं और रिटर्न-ऑन-इक्विटी अनुपात पर विचार कर सकते हैं जो कि एस एंड पी 500 दीर्घकालिक औसत (14%) के पास स्वीकार्य है। 10% से कम कोई भी चीज खराब मानी जाती है।
स्टॉक का प्रदर्शन और इक्विटी पर रिटर्न
आरओई का उपयोग लाभांश वृद्धि दर और सतत विकास दर के आकलन के लिए किया जा सकता है। यह मानता है कि अनुपात मोटे तौर पर उनके सहकर्मी समूह के औसत के अनुरूप हैं। आरओई स्टॉक की वृद्धि दर और लाभांश वृद्धि दर के भविष्य के अनुमानों के लिए एक प्रारंभिक बिंदु प्रदान कर सकता है। ये दो गणना एक दूसरे के कार्य हैं और समान कंपनियों के बीच आसान तुलना करने के लिए इसका उपयोग किया जा सकता है।
कंपनी की भविष्य की विकास दर का अनुमान लगाने के लिए आरओई और प्रतिधारण कारक को गुणा करें। प्रतिधारण दर शुद्ध आय का प्रतिशत है जिसे कंपनी भविष्य के विकास में बनाए रखती है या निवेश करती है।
आरओई, सतत विकास दर
कल्पना कीजिए कि दो कंपनियों के पास समान आरओई और शुद्ध आय है, लेकिन अलग-अलग प्रतिधारण अनुपात हैं। कंपनी ए का आरओई 15% है। यह अपने शुद्ध लाभ का 30% लाभांश में शेयरधारकों को लौटाता है। दूसरी ओर, कंपनी ए, 70% बरकरार रखती है। बिजनेस बी भी 15% आरओई है, लेकिन यह शेयरधारकों को शुद्ध आय का केवल 10% देता है। यह इसे 90% का प्रतिधारण अनुपात देता है।
कंपनी ए के लिए यह 10.5% है। यह आरओई को 15% गुणा 70% के प्रतिधारण अनुपात से गुणा किया जाता है। बिजनेस बी में विकास दर 13.5% है। वह 15% गुना 90 है।
इस विश्लेषण को सतत विकास दर मॉडलिंग कहा जाता है। यह मॉडल उन निवेशकों के लिए उपयोगी है जो भविष्य को प्रोजेक्ट करना चाहते हैं या ऐसे शेयरों की पहचान करना चाहते हैं जिनके पास अपनी स्थिरता के विकास के बारे में आशावादी बनने का उच्च जोखिम है। यदि कोई स्टॉक अपनी स्थायी दर से धीमी गति से बढ़ रहा है, तो इसका कम मूल्यांकन किया जा सकता है। बाजार किसी भी जोखिम भरे संकेत पर छूट भी दे सकता है। दोनों ही मामलों में, स्थायी दरों से काफी ऊपर या नीचे की वृद्धि दर आगे की जांच का वारंट करती है।
लाभांश वृद्धि दर का आकलन
हालांकि ऐसा लगता है कि बिजनेस बी कंपनी ए की तुलना में अधिक आकर्षक है, इस कारण से, यह लाभांश की उच्च दर के लाभों को ध्यान में नहीं रखता है। लाभांश में स्टॉक की वृद्धि दर निर्धारित करने के लिए गणना को संशोधित करना संभव है। यह आय निवेशकों के लिए अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है।
डिविडेंड यील्ड की गणना आरओई को पेआउट रेशियो से गुणा करके आसानी से की जा सकती है। पेआउट अनुपात वह प्रतिशत है जो लाभांश के माध्यम से आम शेयरधारकों को शुद्ध आय लौटाता है। यह फॉर्मूला कंपनी ए के पक्ष में एक स्थायी लाभांश दर प्रदान करता है।
पिछले उदाहरण के साथ जारी रखने के लिए: कंपनी ए की लाभांश वृद्धि 4.5% है या आरओई पेआउट अनुपात (जो कि 15% x30 है) से गुणा किया जाता है। लाभांश के लिए बिजनेस बी की उपज वृद्धि दर 1.5% है। यह 15% गुना 10 है। जोखिमों की पहचान की जानी चाहिए यदि कोई स्टॉक अपने लाभांश को स्थायी विकास दर की तुलना में बहुत तेजी से या धीमी गति से बढ़ाता है।
मुद्दों की पहचान करने के लिए इक्विटी पर रिटर्न का उपयोग करें
यह आश्चर्य की बात है कि एक आरओई औसत से थोड़ा नीचे या ऊपर क्यों है, आरओई के दोगुने, तिगुने या अपने समकक्ष समूह की तुलना में बेहतर है। बहुत अधिक आरओई वाले स्टॉक अधिक मूल्यवान हो सकते हैं।
अत्यधिक उच्च आरओई कंपनी के मजबूत प्रदर्शन का संकेतक हो सकता है। हालांकि, शुद्ध आय की तुलना में एक छोटे इक्विटी बैलेंस के कारण अत्यधिक उच्च आरओई हो सकता है, जो जोखिम का संकेत दे सकता है।
असंगत लाभ
अस्थिर मुनाफा पहला मुद्दा है जो उच्च आरओई से उत्पन्न हो सकता है। LossCo एक ऐसी कंपनी है जो सालों से संघर्ष कर रही है। हर साल, LossCo को इक्विटी बैलेंस शीट पर "बरकरार नुकसान" के रूप में दर्ज किया जाता है। ये नुकसान नुकसान का प्रतिनिधित्व करते हैं और शेयरधारकों की इक्विटी में कमी करते हैं।
अब मान लेते हैं कि लॉसको ने हाल के वर्षों में एक वित्तीय अप्रत्याशित अनुभव का अनुभव किया है और लाभप्रदता पर वापस आ गया है। वर्षों के नुकसान के परिणामस्वरूप आरओई गणना का हर अब बहुत छोटा है। यह ROE को भ्रामक रूप से उच्च बनाता है।
अत्यधिक कर्ज
अत्यधिक उधार एक और समस्या है जो उच्च आरओई का कारण बन सकती है। अत्यधिक मात्रा में ऋण आरओई बढ़ा सकता है क्योंकि इक्विटी संपत्ति कम ऋण के बराबर होती है। कंपनी का कर्ज जितना अधिक होगा, उतनी ही अधिक इक्विटी वह खो सकती है। किसी कंपनी के लिए अपने स्टॉक को वापस खरीदने के लिए बड़ी मात्रा में पूंजी उधार लेना आम बात है। इससे प्रति शेयर उच्च आय (ईपीएस) हो सकती है लेकिन वास्तविक प्रदर्शन या विकास दर को प्रभावित नहीं करता है।
नकारात्मक शुद्ध आय
नकारात्मक शुद्ध आय, साथ ही नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी, के परिणामस्वरूप कृत्रिम रूप से उच्च आरओई हो सकता है। आरओई की गणना कभी नहीं की जानी चाहिए यदि कंपनी के पास नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी या शुद्ध हानि है।
नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी अत्यधिक ऋण, असंगत लाभप्रदता और अन्य मुद्दों को जन्म दे सकती है। जो कंपनियाँ लाभदायक हैं और अपने शेयरों को वापस खरीदने के लिए नकदी प्रवाह का उपयोग करती हैं, वे इस नियम को अपवाद बना सकती हैं। यह लाभांश का भुगतान करने का एक विकल्प हो सकता है। हालांकि, यह इक्विटी को कम कर सकता है (इक्विटी से बायबैक घटाना) इतना है कि गणना नकारात्मक हो जाती है।
सभी मामलों में एक नकारात्मक आरओई अनुपात या अत्यधिक उच्च आरओई पर ध्यान दिया जाना चाहिए। शायद ही, एक नकारात्मक आरओई उत्कृष्ट प्रबंधन या नकदी-प्रवाह-समर्थित शेयर खरीद कार्यक्रम के कारण हो सकता है, लेकिन इसकी संभावना कम है। नकारात्मक आरओई वाली किसी भी कंपनी की तुलना सकारात्मक आरओई वाले शेयरों से नहीं की जा सकती है।
इक्विटी पर रिटर्न पर सीमाएं
हालांकि, एक उच्च आरओई हमेशा एक अच्छा संकेत नहीं हो सकता है। एक अतिरंजित आरओई कई समस्याओं का संकेत हो सकता है जैसे कि खराब लाभ या अत्यधिक उधार। शुद्ध हानि, या नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी वाली कंपनी के आरओई का उपयोग कंपनी का विश्लेषण करने के लिए नहीं किया जा सकता है। न ही इसका इस्तेमाल उन कंपनियों के खिलाफ किया जा सकता है जिनके पास सकारात्मक आरओई है।
इक्विटी पर रिटर्न बनाम निवेशित पूंजी पर रिटर्न
ROE से तात्पर्य है कि कंपनी शेयरधारकों की इक्विटी के सापेक्ष कितना लाभ कमा सकती है। निवेशित पूंजी की वापसी (आरओआईसी), एक कदम और आगे जाती है।
ROIC का उद्देश्य लाभांश के बाद कंपनी के कुल नकदी प्रवाह की गणना उसके सभी पूंजी स्रोतों के आधार पर करना है। इसमें शेयरधारकों की इक्विटी और कर्ज शामिल है। ROE शेयरधारकों की इक्विटी के कंपनी के उपयोग की दक्षता को मापता है। ROIC उस दक्षता को मापता है जिसके साथ एक कंपनी सभी स्रोतों से पैसा कमाती है।
लेख लेखक
Parmis Kazemi
परमिस एक कंटेंट क्रिएटर हैं जिन्हें लिखने और नई चीजें बनाने का शौक है। वह तकनीक में भी अत्यधिक रूचि रखती है और नई चीजें सीखने का आनंद लेती है।
इक्विटी कैलकुलेटर पर वापसी हिन्दी
प्रकाशित: Mon Feb 28 2022
श्रेणी में वित्तीय कैलकुलेटर
इक्विटी कैलकुलेटर पर वापसी को अपनी वेबसाइट में जोड़ें
इक्विटी कैलकुलेटर पर वापसी अन्य भाषाओं में
Özkaynak Getirisi HesaplayıcısıPengembalian Atas Kalkulator EkuitasCalculator De Rentabilitate A Capitalului PropriuКалькулятар Рэнтабельнасці Ўласнага КапіталуKalkulačka Návratnosti Vlastného KapitáluКалкулатор За Възвръщаемост На Собствения КапиталKalkulator Povrata KapitalaNuosavybės Grąžos SkaičiuoklėCalcolatore Del Ritorno Sul Capitale ProprioReturn On Equity Calculator