Финансијски Калкулатори
Калкулатор Приноса На Капитал
Овај калкулатор РОЕ вам омогућава да брзо израчунате РОЕ (поврат на капитал) на основу нето оствареног прихода, као и укупног капитала компаније/пројекта.
Калкулатор приноса на капитал (РОЕ).
$
$
РОЕ
?
Преглед садржаја
Шта значи принос на капитал?
Оцена РОЕ акције зависи од тога шта се сматра нормалним. На пример, комунална предузећа могу имати више имовине и дугова него што остварују у нето приходу. Нормални нивои РОЕ у комуналном сектору могу бити мањи од 10%. Нормални нивои РОЕ могу бити виши за малопродајне или технолошке фирме које имају мање билансе од њиховог нето прихода.
Најбоље правило када циљате на РОЕ је да циљате на РОЕ једнак или мало већи од оног у његовом сектору (оних унутар исте индустрије). Размотрите ТецхЦо као пример. РОЕ компаније ТецхЦо је био стабилан на 18% током година у поређењу са просеком од 15% за његове колеге. Инвеститор би могао закључити да је менаџмент компаније ТецхЦо савладао вештину коришћења својих средстава за остваривање профита.
Релативно високе и ниске стопе РОЕ ће варирати од једног сектора до другог. Међутим, инвеститори могу користити пречицу и сматрати прихватљивим однос приноса на капитал који је близу дугорочног просека С&П 500 (14%). Све што је мање од 10% сматра се сиромашним.
Перформансе акција и принос на капитал
РОЕ се може користити за процену стопа раста дивиденди и одрживих стопа раста. Претпоставља се да су односи отприлике у складу са просецима њихових вршњака. РОЕ може да обезбеди полазну тачку за будуће процене стопе раста акција и стопе раста дивиденди. Ова два прорачуна функционишу једна на другу и могу се користити за лакше поређење између сличних компанија.
Помножите РОЕ и фактор задржавања да бисте проценили будућу стопу раста компаније. Стопа задржавања је проценат нето прихода који компанија задржава или улаже у будући раст.
РОЕ, одржива стопа раста
Замислите да две компаније имају идентичне РОЕ и нето зараду, али различите стопе задржавања. РОЕ компаније А је 15%. Акционарима враћа 30% своје нето добити у виду дивиденди. Компанија А, с друге стране, задржава 70%. Бизнис Б је такође РОЕ од 15%, али враћа само 10% нето прихода акционарима. Ово му даје однос задржавања од 90%.
За компанију А то је 10,5%. Ово је РОЕ помножен односом задржавања од 15% пута 70%. Стопа раста у Бизнис Б је 13,5%. То је 15% пута 90.
Ова анализа се назива моделирање стопе одрживог раста. Овај модел је користан за инвеститоре који желе да пројектују будућност или идентификују акције које имају висок ризик да постану превише оптимистични у погледу раста одрживости. Ако акција расте споријом брзином од њене одрживе стопе, могла би бити потцењена. Тржиште би такође могло да попусти све ризичне знакове. У оба случаја, стопа раста значајно изнад или испод одрживих стопа захтева даљу истрагу.
Процена стопе раста дивиденди
Иако се чини да је посао Б атрактивнији од компаније А, из тог разлога, не узима у обзир предности веће стопе дивиденде. Могуће је модификовати обрачун да би се одредила стопа раста акција у дивидендама. Ово би могло бити важније за инвеститоре у приходу.
Принос од дивиденде може се лако израчунати множењем РОЕ пута коефицијента исплате. Коефицијент исплате је проценат којим се нето приход враћа обичним акционарима путем дивиденди. Ова формула обезбеђује одрживу стопу дивиденде која фаворизује компанију А.
Да наставимо са претходним примером: раст дивиденди компаније А је 4,5% или РОЕ помножен односом исплате (који је 15%к30). Стопа раста приноса предузећа Б за дивиденде је 1,5%. То је 15% пута 10. Ризике треба идентификовати ако акција повећава своју дивиденду много брже или спорије од стопе одрживог раста.
Користите повраћај капитала да бисте идентификовали проблеме
Разумљиво је запитати се зашто је РОЕ нешто испод или изнад просека бољи од удвострученог, утрострученог или већег РОЕ од групе вршњака. Акције са веома високим РОЕ могу бити вредније.
Изузетно висок РОЕ би могао бити показатељ снажног учинка компаније. Међутим, изузетно висок РОЕ може бити последица малог биланса капитала у поређењу са нето зарадом, што може указивати на ризик.
Недоследан профит
Нестабилан профит је прво питање које би могло настати због високог РОЕ. ЛоссЦо је компанија која се годинама бори. Сваке године ЛоссЦо се евидентира у билансу стања као „задржани губитак“. Ови губици представљају губитак и смањују акционарски капитал.
Сада претпоставимо да је ЛоссЦо последњих година доживео финансијску добит и да се вратио профитабилности. Именилац израчуна РОЕ је сада веома мали, као резултат година губитака. Ово чини РОЕ погрешно високим.
Прекомерни дуг
Прекомерно задуживање је још један проблем који би могао да доведе до високог РОЕ. Превелик износ дуга може повећати РОЕ јер је капитал једнак имовини умањеној за дуг. Што је већи дуг компаније, то више капитала може да изгуби. Уобичајено је да компанија позајмљује велике количине капитала како би откупила своје акције. Ово може довести до веће зараде по акцији (ЕПС), али не утиче на стварни учинак или стопе раста.
Негативан Нето приход
Негативан нето приход, као и негативан акционарски капитал, могу резултирати вештачки високим РОЕ. РОЕ никада не треба израчунавати ако компанија има негативан акционарски капитал или нето губитак.
Негативан акционарски капитал може довести до превеликог дуга, недоследне профитабилности и других проблема. Компаније које су профитабилне и користе готовински ток за откуп својих акција могу направити изузетке од овог правила. Ово може бити алтернатива плаћању дивиденди. Међутим, то може смањити капитал (повратни откуп се одузима од капитала) довољно да обрачун постане негативан.
Негативан однос РОЕ или изузетно висок РОЕ треба размотрити у свим случајевима. Ретко, негативан РОЕ може бити последица одличног управљања или програма куповине акција подржаног токовима новца, али то је мање вероватно. Било која компанија са негативним РОЕ не може се поредити са акцијама са позитивним РОЕ.
Ограничења приноса на капитал
Међутим, висок РОЕ не може увек бити добар знак. Преувеличан РОЕ може указивати на многе проблеме као што су слаб профит или прекомерно задуживање. РОЕ компаније са нето губитком, или негативним акционарским капиталом, не може се користити за анализу компаније. Нити се може користити против компанија које имају позитиван РОЕ.
Поврат на капитал у односу на принос на уложени капитал
РОЕ се односи на то колико профита компанија може остварити у односу на акционарски капитал. Поврат уложеног капитала (РОИЦ), иде корак даље.
Сврха РОИЦ-а је да израчуна укупан новчани ток компаније након дивиденди, на основу свих њених извора капитала. Ово укључује капитал од акционара и дуг. РОЕ мери ефикасност коришћења акционарског капитала компаније. РОИЦ мери ефикасност којом компанија зарађује новац из свих извора.
Аутор чланка
Parmis Kazemi
Пармис је креатор садржаја који има страст за писањем и стварањем нових ствари. Такође је веома заинтересована за технологију и ужива у учењу нових ствари.
Калкулатор Приноса На Капитал српски
Објављено: Mon Feb 28 2022
У категорији Финансијски калкулатори
Додајте Калкулатор Приноса На Капитал на своју веб локацију
Калкулатор Приноса На Капитал на другим језицима
Kalkulator Donosnosti Lastniškega KapitalaKapitalın Gəlirliliyi Kalkulyatoruماشین حساب بازده حقوق صاحبان سهامΑριθμομηχανή Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίωνמחשבון תשואה להוןKalkulačka Návratnosti Vlastního KapitáluSaját Tőke Megtérülési Kalkulátor股本回报率计算器ইক্যুইটি ক্যালকুলেটরে রিটার্নКалькулятор Рентабельності Власного Капіталу