Financijski Kalkulatori

Kalkulator Povrata Kapitala

Ovaj kalkulator ROE omogućuje vam brzi izračun ROE (povrata na kapital) na temelju ostvarenog neto prihoda kao i ukupnog kapitala tvrtke/projekta.

Kalkulator povrata kapitala (ROE).

$
$
SRNA
?

Sadržaj

Što znači povrat na kapital?
Učinak dionica i povrat na kapital
ROE, stopa održivog rasta
Procjena stope rasta dividende
Koristite povrat na kapital za prepoznavanje problema
Nedosljedna dobit
Prekomjerni dug
Negativan Neto prihod
Ograničenja povrata kapitala
Povrat na kapital u odnosu na povrat na uloženi kapital

Što znači povrat na kapital?

Ocjena ROE dionice ovisi o tome što se smatra normalnim. Na primjer, komunalna poduzeća mogu imati više imovine i dugova nego što ostvaruju u neto prihodu. Normalne razine ROE u komunalnom sektoru mogu biti manje od 10%. Normalne razine ROE mogu biti veće za maloprodajne ili tehnološke tvrtke koje imaju manju bilancu od svog neto prihoda.
Najbolje pravilo kada ciljate na ROE je ciljati na ROE jednak ili malo veći od onog u njegovom sektoru (onima unutar iste industrije). Uzmimo TechCo kao primjer. TechCo-ov ROE bio je stabilan na 18% tijekom godina u usporedbi s prosjekom od 15% za njegove kolege. Investitor bi mogao zaključiti da je menadžment TechCo-a savladao umijeće korištenja svoje imovine za ostvarivanje dobiti.
Relativno visoke i niske stope ROE varirat će od jednog sektora do drugog sektora. Međutim, investitori mogu koristiti prečac i omjer povrata na kapital koji je blizu dugoročnog prosjeka S&P 500 (14%) smatrati prihvatljivim. Sve što je manje od 10% smatra se lošim.

Učinak dionica i povrat na kapital

ROE se može koristiti za procjenu stopa rasta dividendi i održivih stopa rasta. Pretpostavlja se da su omjeri otprilike u skladu s prosjecima njihovih vršnjaka. ROE može pružiti početnu točku za buduće procjene stope rasta dionice i stope rasta dividendi. Ova dva izračuna su međusobno povezani i mogu se koristiti za lakše usporedbe između sličnih tvrtki.
Pomnožite ROE i faktor zadržavanja da biste procijenili buduću stopu rasta tvrtke. Stopa zadržavanja je postotak neto prihoda koji tvrtka zadržava ili ulaže u budući rast.

ROE, stopa održivog rasta

Zamislite da dvije tvrtke imaju identične ROE i neto zaradu, ali različite omjere zadržavanja. ROE tvrtke A iznosi 15%. Vraća 30% svoje neto dobiti dioničarima u vidu dividendi. Tvrtka A, s druge strane, zadržava 70%. Posao B također je ROE od 15%, ali vraća samo 10% neto prihoda dioničarima. To mu daje omjer zadržavanja od 90%.
Za tvrtku A iznosi 10,5%. To je ROE pomnožen omjerom zadržavanja od 15% puta 70%. Stopa rasta u poslovanju B iznosi 13,5%. To je 15% puta 90.
Ova se analiza naziva modeliranjem stope održivog rasta. Ovaj model je koristan za ulagače koji žele projicirati budućnost ili identificirati dionice koje imaju visok rizik da postanu previše optimistični u pogledu rasta njihove održivosti. Ako dionica raste sporijom brzinom od svoje održive stope, mogla bi biti podcijenjena. Tržište bi također moglo poništiti sve rizične znakove. U oba slučaja, stopa rasta znatno iznad ili ispod održivih stopa zahtijeva daljnju istragu.

Procjena stope rasta dividende

Iako se čini da je posao B privlačniji od tvrtke A, iz tog razloga ne uzima u obzir prednosti veće stope dividende. Moguće je modificirati izračun kako bi se odredila stopa rasta dionice u dividendama. To bi moglo biti važnije za ulagače u prihode.
Prinos od dividende može se lako izračunati množenjem ROE puta omjera isplate. Omjer isplate je postotak kojim se neto prihod vraća redovnim dioničarima putem dividendi. Ova formula osigurava održivu stopu dividende koja pogoduje tvrtki A.
Da nastavimo s prethodnim primjerom: rast dividende tvrtke A je 4,5% ili ROE pomnožen s omjerom isplate (koji je 15%x30). Stopa rasta prinosa tvrtke B za dividende iznosi 1,5%. To je 15% puta 10. Treba identificirati rizike ako dionica povećava svoju dividendu mnogo brže ili sporije od održive stope rasta.

Koristite povrat na kapital za prepoznavanje problema

Razumljivo je zapitati se zašto je ROE nešto ispod ili iznad prosjeka bolji od udvostručenog, utrostručenog ili većeg ROE od svoje grupe vršnjaka. Dionice s vrlo visokim ROE mogu biti vrijednije.
Iznimno visok ROE mogao bi biti pokazatelj snažne uspješnosti tvrtke. Međutim, iznimno visok ROE može biti posljedica male bilance kapitala u usporedbi s neto zaradom, što može ukazivati na rizik.

Nedosljedna dobit

Nestabilan profit je prvo pitanje koje bi moglo nastati zbog visokog ROE. LossCo je tvrtka koja se godinama bori. Svake godine LossCo se bilježi u bilanci kapitala kao "zadržani gubitak". Ovi gubici predstavljaju gubitak i smanjuju dionički kapital.
Sada pretpostavimo da je LossCo posljednjih godina doživio financijski nenapredan uspjeh i vratio se profitabilnosti. Nazivnik izračuna ROE sada je vrlo mali, kao rezultat višegodišnjih gubitaka. To čini ROE pogrešno visokim.

Prekomjerni dug

Prekomjerno zaduživanje je još jedan problem koji bi mogao dovesti do visokog ROE. Prekomjeran iznos duga može povećati ROE jer je kapital jednak imovina umanjena za dug. Što je veći dug tvrtke, to može izgubiti više kapitala. Uobičajeno je da tvrtka posuđuje velike količine kapitala kako bi otkupila svoje dionice. To može dovesti do veće zarade po dionici (EPS), ali ne utječe na stvarni učinak ili stope rasta.

Negativan Neto prihod

Negativan neto prihod, kao i negativan dionički kapital, mogu rezultirati umjetno visokim ROE. ROE se nikada ne bi trebao izračunavati ako tvrtka ima negativan dionički kapital ili neto gubitak.
Negativan dionički kapital može dovesti do pretjeranog duga, nedosljedne profitabilnosti i drugih problema. Tvrtke koje su profitabilne i koriste novčani tok za otkup svojih dionica mogu napraviti iznimke od ovog pravila. Ovo može biti alternativa isplati dividendi. Međutim, može smanjiti vlasnički kapital (otkupi se oduzimaju od kapitala) dovoljno da izračun postane negativan.
U svim slučajevima treba razmotriti negativan omjer ROE ili iznimno visok ROE. Rijetko bi negativan ROE mogao biti posljedica izvrsnog upravljanja ili programa kupnje dionica podržanog novčanim tokovima, ali to je manje vjerojatno. Bilo koja tvrtka s negativnim ROE ne može se usporediti s dionicama s pozitivnim ROE.

Ograničenja povrata kapitala

Međutim, visok ROE ne može uvijek biti dobar znak. Pretjerani ROE mogao bi ukazivati na mnoge probleme kao što su slaba dobit ili pretjerano zaduživanje. ROE poduzeća s neto gubitkom ili negativnim dioničkim kapitalom ne može se koristiti za analizu poduzeća. Također se ne može koristiti protiv tvrtki koje imaju pozitivan ROE.

Povrat na kapital u odnosu na povrat na uloženi kapital

ROE se odnosi na to koliko profita tvrtka može ostvariti u odnosu na dionički kapital. Povrat uloženog kapitala (ROIC), ide korak dalje.
ROIC-ova svrha je izračunati ukupni novčani tok tvrtke nakon dividendi, na temelju svih izvora kapitala. To uključuje kapital dioničara i dug. ROE mjeri učinkovitost korištenja dioničkog kapitala tvrtke. ROIC mjeri učinkovitost kojom tvrtka zarađuje novac iz svih izvora.

Parmis Kazemi
Autor članka
Parmis Kazemi
Parmis je kreator sadržaja koji voli pisati i stvarati nove stvari. Također je jako zainteresirana za tehnologiju i uživa u učenju novih stvari.

Kalkulator Povrata Kapitala Hrvatski
Objavljeno: Mon Feb 28 2022
U kategoriji Financijski kalkulatori
Dodajte Kalkulator Povrata Kapitala na svoju web stranicu

Ostali financijski kalkulatori

Kalkulator Mjesečne Plaće Do Plaće Po Satu (kalkulator Plaća)

Kalkulator Povećanja Plaća

Kalkulator Potrošačkog Viška (formula Potrošačkog Viška)

Kalkulator Plaće

Kalkulator Kredita Za Automobil

Kalkulator Popusta

Kalkulator Profita Od Kriptovalute

Ethereum (ETH) Kalkulator Profita

Dogecoin (DOGE) Kalkulator Profita

Bitcoin (BTC) Kalkulator Profita

Kalkulator Hipoteke

Ripple (XRP) Kalkulator Profita

Bitcoin Cash (BCH) Kalkulator Profita

Litecoin (LTC) Kalkulator Profita

Kalkulator Profita Binance Coin (BNB).

Kalkulator Ekvivalentnih Godišnjih Troškova

Kalkulator Godišnjeg Prihoda

Kalkulator Povrata Ulaganja (ROI).

Kalkulator Amortizacije Automobila

Kalkulator Kamata

CAPM Kalkulator

Kalkulator Financijske Marže

Kalkulator Stambenog Kredita (EMI)

PPF (Public Provident Fund) Kalkulator

Kalkulator Povrata Investicijskih Fondova

SIP (sustavni Plan Ulaganja) Kalkulator

CAGR Kalkulator (kombinirana Godišnja Stopa Rasta)

Kalkulator Ponderalnog Indeksa

Kalkulator Maksimalne Stope

Kalkulator Prosjeka Dionica (osnova Troškova)

Kalkulator Ulaganja

Obrnuti Kalkulator Podjele Dionica

Kalkulator Troškova Električne Energije

Kalkulator Zajedničke Najamnine

Kalkulator Provizije

Kalkulator Buduće Vrijednosti

Kalkulator Početne Vrijednosti

Kalkulator Omjera Zaštite Za Ulaganja

Kalkulator Fonda Za Potonuće

Kalkulator Ponavljajućeg Depozita (RD).

Kalkulator Najma

Kalkulator Omjera Duga I Prihoda

Kalkulator Razdoblja Povrata

Kalkulator Zarade Po Dionici (EPS).

Kalkulator Momenta Tromosti

Kalkulator Buduće Vrijednosti Anuiteta

Godišnji Postotak Prinosa

Kalkulator Marže

Pretvarač Crore U Lakh

Kalkulator Kredita Za Brod

Kalkulator Cijene Obveznice

Kalkulator Vremena I Pol