Kalkulator Kewangan
Kalkulator Pulangan Ke Atas Ekuiti
Kalkulator ROE ini membolehkan anda mengira ROE (pulangan atas ekuiti) dengan cepat berdasarkan pendapatan bersih yang dijana serta jumlah ekuiti syarikat/projek.
Kalkulator Pulangan Atas Ekuiti (ROE).
$
$
ROE
?
Isi kandungan
Apakah Maksud Pulangan Atas Ekuiti?
Penarafan ROE sesuatu saham bergantung pada perkara yang dianggap biasa. Sebagai contoh, utiliti mungkin mempunyai lebih banyak aset dan hutang daripada pendapatan bersih. Tahap ROE biasa dalam sektor utiliti mungkin kurang daripada 10%. Tahap ROE biasa mungkin lebih tinggi untuk firma runcit atau teknologi yang mempunyai kunci kira-kira yang lebih kecil daripada pendapatan bersih mereka.
Peraturan praktikal terbaik apabila menyasarkan ROE adalah untuk menyasarkan ROE yang sama atau lebih tinggi daripada sektornya (yang dalam industri yang sama). Pertimbangkan TechCo sebagai contoh. ROE TechCo telah stabil pada 18% sepanjang tahun berbanding purata 15% untuk rakan setaranya. Seorang pelabur boleh membuat kesimpulan bahawa pengurusan TechCo telah menguasai seni menggunakan asetnya untuk menjana keuntungan.
Kadar ROE yang agak tinggi dan rendah akan berbeza dari satu sektor atau industri ke yang seterusnya. Walau bagaimanapun, pelabur boleh mengambil jalan pintas dan menganggap nisbah pulangan atas ekuiti yang menghampiri purata jangka panjang S&P 500 (14%) sebagai boleh diterima. Sebarang yang kurang daripada 10% dianggap miskin.
Prestasi Saham dan Pulangan Atas Ekuiti
ROE boleh digunakan untuk menganggarkan kadar pertumbuhan dividen dan kadar pertumbuhan yang mampan. Ia menganggap bahawa nisbah adalah kira-kira sejajar dengan purata kumpulan rakan sebaya mereka. ROE boleh menyediakan titik permulaan untuk anggaran masa hadapan bagi kadar pertumbuhan saham dan kadar pertumbuhan dividen. Kedua-dua pengiraan ini berfungsi antara satu sama lain dan boleh digunakan untuk membuat perbandingan yang lebih mudah antara syarikat yang serupa.
Gandakan ROE dan faktor pengekalan untuk menganggarkan kadar pertumbuhan masa depan syarikat. Kadar pengekalan ialah peratusan pendapatan bersih yang disimpan atau dilaburkan oleh syarikat dalam pertumbuhan masa hadapan.
ROE, Kadar Pertumbuhan Mampan
Bayangkan dua syarikat mempunyai ROE dan pendapatan bersih yang sama, tetapi nisbah pengekalan yang berbeza. ROE Syarikat A ialah 15%. Ia memulangkan 30% daripada keuntungan bersihnya kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Syarikat A, sebaliknya, mengekalkan 70%. Perniagaan B juga ialah 15% ROE, tetapi ia hanya mengembalikan 10% daripada pendapatan bersih kepada pemegang saham. Ini memberikan nisbah pengekalan sebanyak 90%.
Bagi Syarikat A, ia adalah 10.5%. Ini ialah ROE didarab dengan nisbah pengekalan 15% darab 70%. Kadar pertumbuhan dalam Perniagaan B ialah 13.5%. Itu 15% darab 90.
Analisis ini dipanggil pemodelan kadar pertumbuhan mampan. Model ini berguna untuk pelabur yang ingin mengunjurkan masa depan atau mengenal pasti saham yang mempunyai risiko tinggi untuk menjadi terlalu optimistik tentang pertumbuhan kemampanan mereka. Jika saham berkembang pada kelajuan yang lebih perlahan daripada kadar yang mampan, ia boleh dinilai rendah. Pasaran juga boleh menolak sebarang tanda berisiko. Dalam kedua-dua kes, kadar pertumbuhan yang ketara di atas atau di bawah kadar mampan memerlukan siasatan lanjut.
Menganggarkan kadar Pertumbuhan Dividen
Walaupun nampaknya Perniagaan B lebih menarik daripada Syarikat A, atas sebab ini, ia tidak mengambil kira faedah daripada kadar dividen yang lebih tinggi. Pengiraan boleh diubah suai untuk menentukan kadar pertumbuhan saham dalam dividen. Ini mungkin lebih penting untuk pelabur pendapatan.
Hasil dividen boleh dikira dengan mudah dengan mendarabkan ROE kali nisbah pembayaran. Nisbah pembayaran ialah peratusan pendapatan bersih dikembalikan kepada pemegang saham biasa melalui dividen. Formula ini menyediakan kadar dividen yang mampan yang memihak kepada Syarikat A.
Untuk meneruskan contoh sebelumnya: Pertumbuhan dividen Syarikat A ialah 4.5% atau ROE didarab dengan nisbah pembayaran (iaitu 15%x30). Kadar pertumbuhan hasil perniagaan B untuk dividen ialah 1.5%. Iaitu 15% kali 10. Risiko harus dikenal pasti jika saham meningkatkan dividennya lebih cepat daripada atau lebih perlahan daripada kadar pertumbuhan mampan.
Gunakan Pulangan Atas Ekuiti untuk Mengenalpasti Isu
Adalah difahami untuk tertanya-tanya mengapa ROE di bawah atau di atas purata lebih baik daripada ROE yang digandakan, tiga kali ganda atau lebih tinggi daripada kumpulan setaranya. Saham dengan ROE yang sangat tinggi boleh menjadi lebih berharga.
ROE yang sangat tinggi boleh menjadi penunjuk prestasi syarikat yang kukuh. Walau bagaimanapun, ROE yang sangat tinggi mungkin disebabkan oleh baki ekuiti yang kecil berbanding dengan pendapatan bersih, yang boleh menunjukkan risiko.
Keuntungan yang tidak konsisten
Keuntungan yang tidak stabil adalah isu pertama yang mungkin timbul daripada ROE yang tinggi. LossCo adalah sebuah syarikat yang telah bergelut selama bertahun-tahun. Setiap tahun, LossCo direkodkan pada kunci kira-kira ekuiti sebagai "kerugian tertahan." Kerugian ini mewakili kerugian dan mengurangkan ekuiti pemegang saham.
Sekarang mari kita anggap LossCo telah mengalami kejatuhan kewangan dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan kembali kepada keuntungan. Penyebut pengiraan ROE kini sangat kecil, akibat daripada kerugian bertahun-tahun. Ini menjadikan ROE mengelirukan tinggi.
Hutang Berlebihan
Pinjaman yang berlebihan adalah satu lagi masalah yang boleh membawa kepada ROE yang tinggi. Jumlah hutang yang berlebihan boleh meningkatkan ROE kerana ekuiti menyamai aset ditolak hutang. Semakin tinggi hutang syarikat, semakin banyak ekuiti yang boleh hilang. Ia adalah perkara biasa bagi syarikat untuk meminjam sejumlah besar modal untuk membeli semula sahamnya. Ini boleh membawa kepada pendapatan sesaham (EPS) yang lebih tinggi tetapi tidak memberi kesan kepada prestasi sebenar atau kadar pertumbuhan.
Pendapatan bersih negatif
Pendapatan bersih negatif, serta ekuiti pemegang saham negatif, boleh menghasilkan ROE yang tinggi secara buatan. ROE tidak boleh dikira jika syarikat mempunyai ekuiti pemegang saham negatif atau kerugian bersih.
Ekuiti pemegang saham negatif boleh membawa kepada hutang yang berlebihan, keuntungan yang tidak konsisten dan isu-isu lain. Syarikat yang menguntungkan dan menggunakan aliran tunai untuk membeli balik saham mereka boleh membuat pengecualian kepada peraturan ini. Ini boleh menjadi alternatif untuk membayar dividen. Walau bagaimanapun, ia boleh mengurangkan ekuiti (beli balik menolak ekuiti) cukup sehingga pengiraan menjadi negatif.
Nisbah ROE negatif atau ROE yang sangat tinggi harus dilihat dalam semua kes. Jarang sekali, ROE negatif mungkin disebabkan oleh pengurusan yang cemerlang atau program belian saham yang disokong aliran tunai, tetapi ini berkemungkinan kecil. Mana-mana syarikat dengan ROE negatif tidak dapat dibandingkan dengan saham dengan ROE positif.
Had Pulangan atas Ekuiti
Walau bagaimanapun, ROE yang tinggi tidak semestinya menjadi petanda yang baik. ROE yang dibesar-besarkan boleh menunjukkan banyak masalah seperti keuntungan yang lemah atau peminjaman yang berlebihan. ROE syarikat dengan kerugian bersih, atau ekuiti pemegang saham negatif, tidak boleh digunakan untuk menganalisis syarikat. Ia juga tidak boleh digunakan terhadap syarikat yang mempunyai ROE positif.
Pulangan atas Ekuiti lwn Pulangan atas Modal Dilabur
ROE merujuk kepada berapa banyak keuntungan yang boleh diperoleh oleh syarikat berbanding dengan ekuiti pemegang saham. Pulangan modal yang dilaburkan (ROIC), melangkah lebih jauh.
Tujuan ROIC adalah untuk mengira jumlah aliran tunai syarikat selepas dividen, berdasarkan semua sumber modalnya. Ini termasuk ekuiti daripada pemegang saham dan hutang. ROE mengukur kecekapan penggunaan ekuiti pemegang saham syarikat. ROIC mengukur kecekapan syarikat membuat wang daripada semua sumber.
Pengarang artikel
Parmis Kazemi
Parmis adalah pencipta kandungan yang mempunyai minat untuk menulis dan mencipta perkara baru. Dia juga sangat berminat dengan teknologi dan suka belajar perkara baru.
Kalkulator Pulangan Ke Atas Ekuiti Bahasa Melayu
Diterbitkan: Mon Feb 28 2022
Dalam kategori Kalkulator kewangan
Tambahkan Kalkulator Pulangan Ke Atas Ekuiti ke laman web anda sendiri
Kalkulator Pulangan Ke Atas Ekuiti dalam bahasa lain
Kalkylator För Avkastning På Eget KapitalOman Pääoman TuottolaskuriKalkulator For EgenkapitalavkastningBeregner For EgenkapitalafkastRendement Op Eigen Vermogen RekenmachineKalkulator Zwrotu Z KapitałuMáy Tính Lợi Tức Vốn Chủ Sở Hữu자기 자본 수익률 계산기Pašu Kapitāla Atdeves KalkulatorsКалкулатор Приноса На Капитал