Finansiniai Skaičiuotuvai
Nuosavybės Grąžos Skaičiuoklė
Šis ROE skaičiuotuvas leidžia greitai apskaičiuoti ROE (nuosavybės grąžą), remiantis gautomis grynosiomis pajamomis ir bendru įmonės/projekto nuosavu kapitalu.
Nuosavybės grąžos (ROE) skaičiuoklė
$
$
ROE
?
Turinys
Ką reiškia nuosavybės grąža?
Akcijų ROE reitingas priklauso nuo to, kas laikoma normalia. Pavyzdžiui, komunalinės įmonės gali turėti daugiau turto ir skolų, nei uždirba grynąsias pajamas. Normalus ROE lygis komunalinių paslaugų sektoriuje gali būti mažesnis nei 10%. Įprasti ROE lygiai gali būti didesni mažmeninės prekybos ar technologijų įmonėms, kurių balansai mažesni nei grynosios pajamos.
Geriausia taisyklė, kai siekiama ROE, yra siekti, kad ROE būtų lygus arba šiek tiek didesnis nei jo sektoriaus (tų, kurie priklauso tos pačios pramonės šakai). Apsvarstykite TechCo kaip pavyzdį. TechCo ROE per metus buvo stabilus ir siekė 18%, palyginti su 15% jos bendraamžių vidurkiu. Investuotojas gali daryti išvadą, kad „TechCo“ vadovybė įvaldė savo turtą panaudoti pelnui gauti.
Santykinai aukšti ir žemi ROE rodikliai skirtinguose sektoriuose ar pramonės šakose skirsis. Tačiau investuotojai gali imtis veiksmų ir laikyti priimtinu nuosavybės grąžos koeficientą, kuris yra artimas S&P 500 ilgalaikiam vidurkiui (14 %). Viskas, kas yra mažiau nei 10%, laikoma prastu.
Akcijų rezultatai ir nuosavybės grąža
ROE gali būti naudojamas dividendų augimo tempams ir tvaraus augimo tempams įvertinti. Daroma prielaida, kad rodikliai maždaug atitinka jų lygiaverčių grupių vidurkius. ROE gali būti atspirties taškas būsimiems akcijų augimo tempo ir dividendų augimo greičio įvertinimams. Šie du skaičiavimai yra vienas kito funkcijos ir gali būti naudojami siekiant lengviau palyginti panašias įmones.
Padauginkite ROE ir išlaikymo koeficientą, kad įvertintumėte būsimą įmonės augimo tempą. Išlaikymo norma yra grynųjų pajamų procentas, kurį įmonė išlaiko arba investuoja į būsimą augimą.
ROE, tvaraus augimo tempas
Įsivaizduokite, kad dviejų įmonių ROE ir grynasis pelnas yra vienodi, tačiau skiriasi išlaikymo koeficientai. Įmonės A ROE yra 15%. 30% grynojo pelno ji grąžina akcininkams dividendais. Kita vertus, įmonė A pasilieka 70 proc. Verslas B taip pat yra 15% ROE, tačiau akcininkams jis grąžina tik 10% grynųjų pajamų. Tai suteikia 90% išlaikymo koeficientą.
Įmonės A – 10,5 proc. Tai yra ROE, padauginta iš 15 % išlaikymo koeficiento ir 70 %. B verslo augimo tempas siekia 13,5%. Tai yra 15% kartų 90.
Ši analizė vadinama tvaraus augimo tempo modeliavimu. Šis modelis yra naudingas investuotojams, kurie nori numatyti ateitį arba nustatyti akcijas, kurios turi didelę riziką tapti pernelyg optimistiškais dėl savo tvarumo augimo. Jei atsargos auga lėčiau nei tvarus, jos gali būti neįvertintos. Rinka taip pat gali atsisakyti bet kokių rizikingų ženklų. Abiem atvejais augimo tempas, gerokai didesnis arba mažesnis už tvarius rodiklius, reikalauja tolesnio tyrimo.
Dividendų augimo tempo įvertinimas
Nors atrodo, kad verslas B yra patrauklesnis nei įmonė A, dėl šios priežasties ji neatsižvelgia į didesnės dividendų normos naudą. Skaičiavimą galima modifikuoti, kad būtų galima nustatyti akcijų augimo tempą dividendais. Tai gali būti svarbiau pajamas gaunantiems investuotojams.
Dividendų pajamingumą galima nesunkiai apskaičiuoti ROE padauginus iš išmokėjimo koeficiento. Išmokėjimo koeficientas yra procentinė dalis, kurią grynosios pajamos grąžinamos paprastiems akcininkams dividendais. Ši formulė suteikia tvarią dividendų normą, palankią bendrovei A.
Tęsiant ankstesnį pavyzdį: Įmonės A dividendų augimas yra 4,5 % arba ROE, padaugintas iš išmokėjimo koeficiento (kuris yra 15 % x 30). Verslo B dividendų pajamingumo augimo tempas yra 1,5%. Tai yra 15 % kartų 10. Rizika turėtų būti nustatyta, jei akcijos padidina dividendus daug greičiau arba lėčiau nei tvarus augimo tempas.
Norėdami nustatyti problemas, naudokite nuosavybės grąžą
Suprantama stebėtis, kodėl ROE šiek tiek mažesnis arba didesnis nei vidutinis yra geresnis nei ROE, padvigubintas, trigubas ar didesnis nei jo kolegų grupė. Akcijos su labai dideliu ROE gali būti vertingesnės.
Itin aukštas ROE gali būti stiprios įmonės veiklos rodiklis. Tačiau itin aukštą ROE gali lemti mažas nuosavybės likutis, palyginti su grynuoju pelnu, o tai gali rodyti riziką.
Nenuoseklus pelnas
Nestabilus pelnas yra pirmoji problema, kuri gali kilti dėl didelio ROE. „LossCo“ yra įmonė, kuri daugelį metų kovoja su sunkumais. Kiekvienais metais „LossCo“ įrašomas į nuosavybės balansą kaip „nepaskirstytasis nuostolis“. Šie nuostoliai yra nuostoliai ir mažina akcininkų nuosavybę.
Dabar tarkime, kad „LossCo“ pastaraisiais metais patyrė netikėtą finansinę nesėkmę ir grįžo į pelningumą. ROE skaičiavimo vardiklis dabar yra labai mažas dėl daugelio metų nuostolių. Dėl to ROE yra klaidinančiai aukštas.
Per didelė skola
Per didelis skolinimasis yra dar viena problema, dėl kurios gali padidėti ROE. Per didelė skolos suma gali padidinti ROE, nes nuosavas kapitalas lygus turtui, atėmus skolą. Kuo didesnė įmonės skola, tuo daugiau akcijų ji gali prarasti. Įprasta, kad įmonė, norėdama atpirkti savo akcijas, skolinasi dideles sumas kapitalą. Tai gali lemti didesnį pelną vienai akcijai (EPS), bet neturi įtakos faktiniams rezultatams ar augimo tempams.
Neigiamos grynosios pajamos
Neigiamos grynosios pajamos, taip pat neigiamas akcininkų kapitalas gali sukelti dirbtinai aukštą ROE. ROE niekada neturėtų būti skaičiuojamas, jei įmonė turi neigiamą akcininkų nuosavybę arba grynąjį nuostolį.
Neigiamas akcininkų kapitalas gali sukelti per didelę skolą, nenuoseklų pelningumą ir kitas problemas. Įmonės, kurios yra pelningos ir naudoja grynųjų pinigų srautus savo akcijoms atpirkti, gali padaryti šios taisyklės išimtis. Tai gali būti dividendų mokėjimo alternatyva. Tačiau tai gali sumažinti nuosavą kapitalą (išpirkimas atimamas iš nuosavybės), kad skaičiavimas taptų neigiamas.
Visais atvejais reikia atsižvelgti į neigiamą ROE koeficientą arba labai aukštą ROE. Retai neigiamą ROE gali lemti puikus valdymas arba grynųjų pinigų srautais remiama akcijų pirkimo programa, tačiau tai mažiau tikėtina. Bet kuri įmonė, kurios ROE yra neigiama, negali būti lyginama su akcijomis, kurių ROE yra teigiama.
Akcinio kapitalo grąžos apribojimai
Tačiau aukštas ROE ne visada gali būti geras ženklas. Perdėtas ROE gali rodyti daugybę problemų, tokių kaip menkas pelnas ar per didelis skolinimasis. Bendrovės, turinčios grynąjį nuostolį, ROE arba neigiamą akcininkų nuosavybę negali būti naudojamas analizuojant įmonę. Jis taip pat negali būti naudojamas prieš įmones, kurių ROE yra teigiama.
Akcinio kapitalo grąža ir investuoto kapitalo grąža
ROE nurodo, kiek pelno įmonė gali uždirbti, palyginti su akcininkų nuosavybe. Investuoto kapitalo grąža (ROIC), žengia žingsnį toliau.
ROIC tikslas – apskaičiuoti bendrą įmonės pinigų srautą po dividendų, remiantis visais jos kapitalo šaltiniais. Tai apima akcininkų nuosavybę ir skolą. ROE matuoja įmonės akcininkų nuosavybės panaudojimo efektyvumą. ROIC matuoja efektyvumą, kuriuo įmonė uždirba iš visų šaltinių.
Straipsnio autorius
Parmis Kazemi
Parmis yra turinio kūrėjas, kuris aistringai rašo ir kuria naujus dalykus. Ji taip pat labai domisi technologijomis ir mėgsta mokytis naujų dalykų.
Nuosavybės Grąžos Skaičiuoklė Lietuvių
Paskelbta: Mon Feb 28 2022
Finansiniai skaičiuotuvai kategorijoje
Pridėkite Nuosavybės Grąžos Skaičiuoklė prie savo svetainės
Nuosavybės Grąžos Skaičiuoklė kitomis kalbomis
Calcolatore Del Ritorno Sul Capitale ProprioReturn On Equity CalculatorKalkulator Pulangan Ke Atas EkuitiKalkylator För Avkastning På Eget KapitalOman Pääoman TuottolaskuriKalkulator For EgenkapitalavkastningBeregner For EgenkapitalafkastRendement Op Eigen Vermogen RekenmachineKalkulator Zwrotu Z KapitałuMáy Tính Lợi Tức Vốn Chủ Sở Hữu