Финансови Калкулатори
Калкулатор За Възвръщаемост На Собствения Капитал
Този калкулатор на ROE ви позволява бързо да изчислите ROE (възвръщаемост на собствения капитал) въз основа на генерирания нетен доход, както и на общия собствен капитал на компанията/проекта.
Калкулатор за възвръщаемост на собствения капитал (ROE).
$
$
ROE
?
Съдържание
Какво означава възвръщаемост на собствения капитал?
Рейтингът на ROE на акциите зависи от това, което се счита за нормално. Например, комуналните услуги може да имат повече активи и дълг, отколкото правят в нетния доход. Нормалните нива на ROE в сектора на комуналните услуги може да са по-малко от 10%. Нормалните нива на ROE може да са по-високи за фирми за търговия на дребно или технологични фирми, които имат по-малки баланси от нетния им доход.
Най-доброто правило, когато се стремите към ROE, е да се стремите към ROE, равна или малко над тази на неговия сектор (тези в рамките на същата индустрия). Да разгледаме TechCo като пример. ROE на TechCo е стабилен на 18% през годините в сравнение със средните 15% за неговите аналози. Инвеститор може да заключи, че ръководството на TechCo е усвоило изкуството да използва своите активи за генериране на печалби.
Относително високите и ниските нива на възвръщаемост на капитала ще варират в различните сектори или индустрия. Въпреки това, инвеститорите могат да предприемат бърз път и да считат коефициент на възвръщаемост на собствения капитал, който е близо до дългосрочната средна стойност на S&P 500 (14%) за приемлив. Всичко по-малко от 10% се счита за лошо.
Ефективност на акциите и възвръщаемост на собствения капитал
ROE може да се използва за оценка на темповете на растеж на дивидентите и устойчивите темпове на растеж. Предполага се, че съотношенията са приблизително в съответствие със средните стойности на групата им на връстници. ROE може да осигури отправна точка за бъдещи оценки на темпа на растеж на акциите и темпа на растеж на дивидентите. Тези две изчисления са функции едно на друго и могат да се използват, за да се направят по-лесни сравнения между подобни компании.
Умножете ROE и коефициента на задържане, за да оцените бъдещия темп на растеж на компанията. Степента на задържане е процентът от нетния доход, който компанията запазва или инвестира в бъдещ растеж.
ROE, устойчив темп на растеж
Представете си, че две компании имат еднакви ROE и нетни печалби, но различни коефициенти на задържане. ROE на компания А е 15%. Той връща 30% от нетната си печалба на акционерите като дивиденти. Компания А, от друга страна, запазва 70%. Бизнес Б също е с 15% ROE, но връща само 10% от нетния доход на акционерите. Това му дава коефициент на задържане от 90%.
За компания А е 10,5%. Това е ROE, умножено по коефициента на задържане от 15% по 70%. Темпът на растеж в Бизнес Б е 13,5%. Това е 15% по 90.
Този анализ се нарича моделиране на темпа на устойчив растеж. Този модел е полезен за инвеститори, които искат да прогнозират бъдещето или да идентифицират акции, които имат висок риск да станат твърде оптимистични по отношение на растежа на тяхната устойчивост. Ако една акция расте с по-бавна скорост от нейния устойчив темп, тя може да бъде подценена. Пазарът може също да отстъпи всякакви рискови знаци. И в двата случая темпът на растеж значително над или под устойчивите темпове налага допълнително разследване.
Оценка на темпа на растеж на дивидента
Въпреки че изглежда, че бизнес Б е по-привлекателен от компания А, поради тази причина той не взема предвид ползите от по-високия процент на дивидент. Възможно е да се модифицира изчислението, за да се определи темпът на растеж на акциите в дивиденти. Това може да е по-важно за инвеститорите на доходи.
Доходността от дивидент може лесно да бъде изчислена чрез умножаване на ROE по коефициента на изплащане. Коефициентът на изплащане е процентът, който нетната печалба се връща на обикновените акционери чрез дивиденти. Тази формула осигурява устойчив процент на дивидент, който е в полза на Компания А.
За да продължим с предишния пример: ръстът на дивидента на компания А е 4,5% или ROE, умножен по коефициента на изплащане (който е 15%x30). Нарастването на доходността на бизнес Б за дивиденти е 1,5%. Това е 15% по 10. Трябва да се идентифицират рисковете, ако дадена акция увеличава дивидента си много по-бързо или по-бавно от устойчивия темп на растеж.
Използвайте възвръщаемост на собствения капитал, за да идентифицирате проблеми
Разбираемо е да се чудите защо ROE малко под или над средната е по-добра от ROE, удвоена, утроена или по-висока от групата на колегите. Акциите с много висока ROE могат да бъдат по-ценни.
Изключително високата ROE може да бъде индикатор за силно представяне на компанията. Въпреки това, изключително високата ROE може да се дължи на малък баланс на собствения капитал в сравнение с нетната печалба, което може да показва риск.
Непостоянни печалби
Нестабилните печалби са първият проблем, който може да възникне от високата ROE. LossCo е компания, която се бори от години. Всяка година LossCo се записва в баланса на собствения капитал като „неразпределена загуба“. Тези загуби представляват загуба и намаляват собствения капитал на акционерите.
Сега нека предположим, че LossCo е претърпял неочакван финансов резултат през последните години и се е върнал към рентабилност. Знаменателят на изчислението на ROE сега е много малък, в резултат на години на загуби. Това прави ROE подвеждащо висока.
Прекомерен дълг
Прекомерното вземане на заеми е друг проблем, който може да доведе до висока ROE. Прекомерният размер на дълга може да повиши ROE, тъй като собственият капитал е равен на активите минус дълга. Колкото по-голям е дългът на компанията, толкова повече собствен капитал може да загуби. Обичайно е една компания да заема големи суми капитал, за да изкупи обратно своите акции. Това може да доведе до по-висока печалба на акция (EPS), но не оказва влияние върху действителното представяне или темповете на растеж.
Отрицателен Нетен доход
Отрицателният нетен доход, както и отрицателният капитал на акционерите, могат да доведат до изкуствено висока ROE. ROE никога не трябва да се изчислява, ако компанията има отрицателен собствен капитал или нетна загуба.
Отрицателният капитал на акционерите може да доведе до прекомерен дълг, непостоянна рентабилност и други проблеми. Компаниите, които са печеливши и използват паричен поток за обратно изкупуване на акциите си, могат да направят изключения от това правило. Това може да бъде алтернатива на изплащането на дивиденти. Въпреки това, той може да намали собствения капитал (обратното изкупуване се изважда от собствения капитал) достатъчно, че изчислението да стане отрицателно.
Във всички случаи трябва да се разглежда отрицателно съотношение на ROE или изключително висока ROE. Рядко отрицателна ROE може да се дължи на отлично управление или програма за закупуване на акции, поддържана от парични потоци, но това е по-малко вероятно. Всяка компания с отрицателна ROE не може да бъде сравнена с акции с положителна ROE.
Ограничения на възвръщаемостта на собствения капитал
Въпреки това, високата ROE не винаги може да бъде добър знак. Преувеличената ROE може да е показателна за много проблеми като лоши печалби или прекомерно заемане. ROE на компания с нетна загуба или отрицателен собствен капитал не може да се използва за анализ на компанията. Нито може да се използва срещу компании, които имат положителна ROE.
Възвръщаемост на собствения капитал срещу възвръщаемост на инвестирания капитал
ROE се отнася до това колко печалба може да направи компанията спрямо собствения капитал на акционерите. Възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC) отива още една стъпка.
Целта на ROIC е да изчисли общия паричен поток на компанията след дивиденти, въз основа на всички нейни източници на капитал. Това включва собствен капитал от акционери и дълг. ROE измерва ефективността на използването на акционерния капитал от една компания. ROIC измерва ефективността, с която една компания прави пари от всички източници.
Автор на статията
Parmis Kazemi
Parmis е създател на съдържание, който има страст да пише и създава нови неща. Тя също има голям интерес към технологиите и се радва да научава нови неща.
Калкулатор За Възвръщаемост На Собствения Капитал български
Публикувано: Mon Feb 28 2022
В категория Финансови калкулатори
Добавете Калкулатор За Възвръщаемост На Собствения Капитал към собствения си уебсайт
Калкулатор За Възвръщаемост На Собствения Капитал на други езици
Kalkulator Povrata KapitalaNuosavybės Grąžos SkaičiuoklėCalcolatore Del Ritorno Sul Capitale ProprioReturn On Equity CalculatorKalkulator Pulangan Ke Atas EkuitiKalkylator För Avkastning På Eget KapitalOman Pääoman TuottolaskuriKalkulator For EgenkapitalavkastningBeregner For EgenkapitalafkastRendement Op Eigen Vermogen Rekenmachine